Impacto de la inflación en tus inversiones

La inflación se convierte en un desafío constante para quien busca hacer crecer su patrimonio. Comprender sus mecanismos y anticipar sus movimientos es clave para asegurar las finanzas personales y profesionales.

Entendiendo la inflación y su medición

La inflación refleja el aumento sostenido de los precios de bienes y servicios durante un periodo de tiempo. Se mide principalmente a través del Índice de Precios al Consumidor (IPC), que evalúa el aumento promedio en una canasta de productos cotidianos.

Existe también la inflación núcleo, que excluye los precios de alimentos y energía para ofrecer una visión más estable de la tendencia subyacente. Conocer estos indicadores permite anticipar movimientos de mercado y ajustar la estrategia de inversión.

Contexto global y regional de la inflación en 2025

Para el año 2025, se proyecta una inflación media del 2,1% en mercados desarrollados, aunque en EE.UU. podría elevarse al 3% si se adoptan aranceles generales del 10%. La Eurozona mantiene una previsión cercana al 2% en su inflación subyacente.

En Asia, se espera que la desinflación continúe gracias a la moderación en los precios de las materias primas y una demanda más débil. Sin embargo, grandes proyectos públicos podrían generar breves repuntes que obliguen a una política monetaria más activa.

En Perú, la inflación interanual fue del 1,5% en febrero de 2025, dentro del rango meta, y se proyecta que ronde el 2% para 2025 y 2026. La inflación sin alimentos ni energía descendió de 2,6% a 2,1% en el último trimestre de 2024.

Cómo la inflación afecta tus inversiones

La principal consecuencia de la inflación es la erosión del poder adquisitivo: si la rentabilidad nominal de tus activos es inferior a la tasa inflacionaria, tu capital pierde valor real con el tiempo.

Diferentes clases de activos reaccionan de manera distinta ante aumentos de precios:

• Bonos tradicionales: los pagos fijos pierden valor real cuando la inflación sube.
• Acciones: empresas sólidas pueden trasladar aumentos de coste a sus precios y superar la inflación en el largo plazo.
• Bienes raíces: inmuebles y alquileres suelen ajustarse al alza, protegiendo el capital invertido.
• Metales preciosos: oro y plata actúan como refugio en épocas de alta inflación.
• Bonos indexados a la inflación: productos como los TIPS ajustan su capital y cupones conforme al IPC.

Para ilustrar estas diferencias, a continuación se presenta una tabla comparativa:

Estrategias para invertir en escenarios de inflación

Ante entornos inflacionarios, es indispensable definir un plan que combine seguridad, rentabilidad y adaptabilidad. Algunas tácticas claves incluyen:

• Diversificar la cartera incluyendo activos que resistan o se beneficien de la inflación.
• Aplicar dollar cost averaging para promediar el precio de compra y reducir el impacto de la volatilidad.
• Recalibrar el perfil de riesgo y horizonte de inversión según ciclos de inflación y política monetaria.
• Monitorear periódicamente indicadores clave para ajustar posiciones de forma proactiva.

La combinación de activos defensivos y de crecimiento brinda estabilidad y potencial de revalorización a largo plazo.

Riesgos y contingencias clave para el inversor

Existen factores externos que pueden alterar abruptamente las perspectivas inflacionarias y la rentabilidad de tus activos:

• Efecto stop-and-go por grandes proyectos públicos que impulsan la demanda temporalmente.
• Escalada de tensiones comerciales y geopolíticas que disparan costos y presionan precios.
• Volatilidad cambiaria y fugas de capitales ante incertidumbres políticas.
• Variaciones en las expectativas de crecimiento y consumo vinculadas a ciclos electorales.

Identificar y anticipar estos escenarios permite implementar coberturas y ajustar la diversificación.

Conclusión: claves para proteger tu inversión

La inflación no es un enemigo invencible si se aborda con conocimiento, disciplina y una visión a largo plazo. Contar con un plan diversificado, monitorear indicadores y ajustar el perfil de riesgo son pasos fundamentales para preservar el valor de tu patrimonio.

Al adoptar estrategias como la inversión periódica y la inclusión de activos defensivos, transformarás la incertidumbre inflacionaria en una oportunidad para fortalecer tu portafolio y alcanzar tus objetivos financieros.